2023市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇,空運(yùn)市場(chǎng)如何變化?

對(duì)于物流行業(yè)專業(yè)人士和貨運(yùn)分析師而言，很難說現(xiàn)在的貨運(yùn)模式是否已經(jīng)回歸正常，市場(chǎng)在今年晚些時(shí)候是否會(huì)改善也依然是個(gè)謎，因?yàn)楝F(xiàn)在出現(xiàn)了太多相互矛盾的經(jīng)濟(jì)信號(hào)和其他影響供需的變量。

初步數(shù)據(jù)顯示，相比近幾周，4月上半月的空運(yùn)貨量和費(fèi)率下降得更快，這可能會(huì)打亂預(yù)想的情況：市場(chǎng)將趨于穩(wěn)定并逐漸發(fā)展壯大，進(jìn)一步迎來2022年未出現(xiàn)的繁忙秋天。

根據(jù)研究公司W(wǎng)orldACD的數(shù)據(jù)，由于春節(jié)中國(guó)工廠停工，1月前兩周空運(yùn)貨量迎來急劇下滑，全球空運(yùn)需求下降8%。4月，北美到歐洲和拉丁美洲的運(yùn)輸水平比3月底低了12%，3月貨量同比下降8%，4月貨量則同比下降了11%。Susquehanna金融集團(tuán)的研究也顯示出類似的下行趨勢(shì)。

與此同時(shí)，4月第一周全球空運(yùn)費(fèi)率在略有上漲后又下降了近6%，同比下降約40%，主要是因?yàn)楹娇展緦⒏叩娜加秃蛣趧?dòng)力成本轉(zhuǎn)嫁給了客戶。

把握補(bǔ)貨周期的時(shí)機(jī)

航空公司的最近困境，來自于逐漸崩潰的行業(yè)共識(shí)，行業(yè)普遍認(rèn)為，在集中精力清庫(kù)存之后，零售商最終會(huì)重新開始與海外供應(yīng)商訂購(gòu)大量貨物，因此運(yùn)輸量將在下半年出現(xiàn)反彈。然而，像沃爾瑪、塔吉特和科爾斯等平臺(tái)，部分已經(jīng)回歸到正常的庫(kù)存水平，高管們表示，通脹影響下，出于對(duì)消費(fèi)者信心和購(gòu)買力的持續(xù)擔(dān)憂，他們的采購(gòu)行為會(huì)更加謹(jǐn)慎。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，上個(gè)月零售銷售下降了1%，這是連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)下降。

時(shí)尚休閑服裝制造商 Lululemon 在3月28日的季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，他們正繼續(xù)減少庫(kù)存的增長(zhǎng)，并預(yù)計(jì)今年將使用更少的航空運(yùn)輸來進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)增長(zhǎng)。同時(shí)，像家得寶（Home Depot）這樣的家居建材商仍然受高庫(kù)銷比的困擾，而像耐克這樣的服裝批發(fā)商，清理庫(kù)存所花的時(shí)間比2019年多了23%。

對(duì)于美國(guó)下半年將出現(xiàn)強(qiáng)勁的庫(kù)存補(bǔ)貨，STG Logistics和J.B. Hunt Transport Services的高管也持懷疑態(tài)度。但是，根據(jù)Stifel物流分析師Bruce Chan的說法，即使訂單數(shù)出現(xiàn)一點(diǎn)微弱的增長(zhǎng)，也能為航空貨運(yùn)創(chuàng)造某種旺季的局面。

對(duì)企業(yè)規(guī)劃者而言，困惑的點(diǎn)在于目前出現(xiàn)了許多相互矛盾的信號(hào)，它們意味著全球經(jīng)濟(jì)可能會(huì)上升，也可能會(huì)下降。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)采取高利率政策來抑制通貨膨脹，但在整體上，美國(guó)經(jīng)濟(jì)并沒有出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的跡象。亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行預(yù)測(cè)，第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值將達(dá)到2.5%，通貨膨脹持續(xù)緩和，失業(yè)率處于歷史低位，信用卡拖欠率低于疫情前的水平，工資增長(zhǎng)強(qiáng)勁，工業(yè)部門表現(xiàn)良好。

美國(guó)國(guó)家零售聯(lián)合會(huì)（National Retail Federation）報(bào)告稱，3月份的海運(yùn)進(jìn)口量幾乎下降了30％，但預(yù)測(cè)集裝箱容量將在每個(gè)月都有所上升，直至銷售旺季。然而，在港口擁堵消失，海運(yùn)費(fèi)率再次觸底后，運(yùn)力大量空置的現(xiàn)狀下，對(duì)于空運(yùn)而言，許多新需求很可能會(huì)流向航運(yùn)公司。

更多長(zhǎng)期合同

Xeneta在其報(bào)告中指出，對(duì)于空運(yùn)市場(chǎng)觸底的感知，可以解釋為什么更多的貨運(yùn)代理與承運(yùn)人簽訂了長(zhǎng)期合同。

在新冠疫情爆發(fā)之前，約有三分之一的航空貨運(yùn)是基于即時(shí)一次性報(bào)價(jià)進(jìn)行預(yù)訂，其余的則是長(zhǎng)期合同。自疫情爆發(fā)以來，通過現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)訂的份額已經(jīng)超過了45%。由于市場(chǎng)變得更加明朗，保證運(yùn)力的六個(gè)月協(xié)議從23%上升到了第一季度的36%，以便貨代可以在2024年最后三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行更長(zhǎng)時(shí)間的鎖倉(cāng)。

Xeneta空運(yùn)總監(jiān)Niall van de Wouw提到，一些貨代愿意冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄儾⒉幌Ｍ袌?chǎng)進(jìn)一步下跌。每個(gè)人都想實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但如果市場(chǎng)不增長(zhǎng)，就必須從其他人那里搶占份額。

此外，即使現(xiàn)貨價(jià)格目前非常低，許多托運(yùn)人寧愿一次性達(dá)成合理價(jià)格，也不愿每周或每月進(jìn)行談判，以免浪費(fèi)寶貴的資源。

總結(jié)

綜合過去一年航空貨運(yùn)市場(chǎng)的亮點(diǎn)與震蕩，2023年的開局看起來并不樂觀，面臨的不確定性還很多，但也并不算太糟糕，總體來看，行業(yè)仍在向上發(fā)展，不斷整合，并且一直在持續(xù)逆風(fēng)中復(fù)蘇。2022年，北美地區(qū)的航空貨運(yùn)已經(jīng)恢復(fù)盈利，拉美地區(qū)則出現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。可見，2023年航空貨運(yùn)收入可能會(huì)放緩，但航空公司仍有掘金的機(jī)會(huì)，市場(chǎng)需求也仍存在恢復(fù)穩(wěn)定的契機(jī)。